趨勢交易

趨勢交易

图书基本信息
出版社:寰宇出版股份有限公司
作者:Thomas K.Carr 著
页数:296
书名:趨勢交易
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趨勢交易

内容概要
  ◆《趨勢交易》作者是華爾街最著名的交易教練與避險基金經理人Stoxx博士,他在書中提出如何藉由技術分析評估股票的性質與強度,並預測其外來趨勢,並分享其分析市場的策略,告訴讀者他如何選股,如何設定進場和出場點。作者提出,如果打算從事股票交易,就應該採用多數避險基金經理人使用的策略—─趨勢交易。  ◆作者認為好的交易機會,通常會經由不同資訊管道得到一致性結論。如移動平均、新聞報導、相關市場走勢等,突然都會呈現一致性結論,告訴我們應該買進或賣出。千萬不要故意尋找資料或看法來支持自己的偏頗結論。因為當行情準備啟動時,市場根本不理會誰是你的朋友。  ◆《趨勢交易》按部就班地讓投資人熟悉股票市場的操作,最終能夠主導自己的財務前途。重點如下:  交易平台配置:如何建構交易專用的電腦系統  基本知識:何謂趨勢交易 / 如何篩選股票觀察清單 / 如何解釋市場訊號  實際操作:如何選擇最適合交易的多頭∕空頭股票,如何設定進場∕出場價位  擴大信用:如何從事選擇權交易,提升交易報酬  升級為專業玩家:如何培養耐心與決心及純技術分析的策略,每個人都可以憑藉交易謀生
作者简介
  Dr. Thomas K. Carr  湯瑪斯·卡爾博士(Dr. Thomas Carr,Dr. Stoxx)  交易圈的知名人物,從1996年開始活躍於市場,對於技術分析有特別深入研究。他擁有普林斯頓神學院的碩士學位,並取得牛津大學的神學和哲學博士。Dr. Stoxx目前是網路顧問與交易訓練機構「與趨勢為友」的CEO。  卡爾博士曾經接受《華爾街日報》和《美國新聞世界報導》的專訪。他的作品曾刊載於《Active Trader》與《Technical Analysis of Stocks and Commodities》等雜誌。卡爾博士也是著名教科書《淺論死亡》(Introducing Death and Dying, 2005: Prentice-Hall)的作者。
书籍目录
目錄序謝詞導論第
I


備第
I

起步第
2

圖形判讀第
3

培養交易心態第
4

頂尖交易者的10種好習慣第
II

趨勢交易基本概念第
5

何謂趨勢交易?第
6

建立追蹤觀察清單第
7

判定大盤走向第
8

行情判讀技巧測試第
III

趨勢交易第
9
章 趨勢交易多頭架構第
10

趨勢交易空頭架構第
11

進場與出場第
IV

選擇權的趨勢交易第
12

選擇權基本概念第
13

選擇權策略:多頭趨勢第
14

選擇權策略:空頭趨勢第
15

選擇權中性策略第
V

交易生計第
16

長期視野:趨勢交易目標結語

章节摘录
  第
I

起步  趨勢交易是最理想的居家事業。
沒有必要囤積存貨、不需運輸、沒有難搞的客戶、不用電話推銷、不涉及奇怪的行銷。
你不必搜尋跳蚤市場或路邊攤,也不必上網搜尋商品。
不同於房地產投資,交易者不必擔心房屋維修或催繳房租。
沒有大型商店會跟你削價競爭。
不必繳納加盟金、不需聘用員工、沒有律師顧問費。
  沒錯,剛開始需要一筆創業資本,每個月還要定期繳納一些費用。
可是,相較於多數其他居家事業,趨勢交易的創業門檻很低。
毛利可能超過90%。
很難找到其他更好的機會了!  從事股票交易所需要的配備很簡單,一把舒適的椅子、一台配備寬螢幕的新型電腦、速度快的網路、一些軟體、一台計算機,以及紙筆。
就是這樣了。
我想,讀者可能已經擁有前述配備的全部或部份了;如果沒有的話,讓我就重要設備提供一些建議。
  硬體  我推薦採用最近上市的桌上型個人電腦或麥金塔電腦。
就這兩種格式來說,Windows比較恰當,因為多數交易軟體都只能運用於Windows平台。
麥金塔電腦最近發展相當成功,前述情況可能在未來幾年內發生變化,但就目前來說,Windows平台的交易軟體選擇還是明顯較多。
  關於電腦,處理器速度雖然愈快愈好,但其重要程度不比記憶體容量。
目前,即使是最便宜的個人電腦,處理器速度也遠超過股票交易的需要。
可是,記憶體就不該打折了。
唯有RAM夠大,才能同時操作交易平台、繪圖軟體、瀏覽新聞與其他網頁,才不至於因為超載而畫面凍結。
對於多數交易平台和繪圖軟體來說,500MB的RAM就應該足以應付,容量加倍的話就更安全了。
  對於交易而言,電腦顯示器也很重要。
原則上,顯示器愈大愈好。
基於這個緣故,筆記型電腦不並適合運用於交易。
當然,如果你必須外出一段期間,筆記型電腦仍然可以用來追蹤投資組合。
我個人經常在本地的星巴克,運用筆記型電腦無線上網進行交易。
可是,當你同時打開交易工作站、即時走勢圖、交易報價、追蹤股票清單、「與趨勢為友」投資快訊…等,就會發現桌面愈大愈好。
某些交易者運用一台以上的顯示器,各位如果負擔的起,這是不錯的點子。
這種情況下,電腦可能要安裝雙螢幕的顯示卡,這是非常值得的小投資。
  市面上還有專為金融交易設計的多螢幕系統,這可以讓你擁有100吋的桌面:超奢華的設備。
可是,這類設備相當昂貴,好品牌可能超過US$5,000。
就我個人來說,使用一台24吋的高解析平板螢幕就足足有餘了。
可是,如果每天都採用14吋的螢幕從事交易,恐怕就非常不方便了!  各位如果打算購買多螢幕系統,不妨考慮數虎圖像公司(Digital
Tigers,如果公司還沒有倒閉的話)的產品。
該公司生產多達7個獨立螢幕的系統,包括一個電視螢幕在內。
不妨設想一下,CNBC在某個螢幕,彭博在另一個螢幕,其他螢幕則用來顯示交易平台、各種常用走勢圖、網路聊天室、論壇與「與趨勢為友」投資快訊…等。
彷若交易天堂!這家公司另外還生產一種側邊工具條(sidebar),能夠讓你擁有多螢幕的筆電(如此一來,應該不再是筆電了吧?)  軟體  究竟要使用哪種等級的軟體,這與起始資本金額有關。
帳戶資本如果還不到US$10,000,就應該儘量壓低報價資料、圖形服務等成本(記住,我的起始資本只有US$5,000)。
可是,帳戶資本如果超過US$25,000,所使用的軟體等級就可以往上升一級,這留待稍後討論。
你如果很幸運,帳戶資本超過US$50,000,就可以採用高級的配備。
  如果你想取得交易安全和足以獲利的軟體配備,事實上並不需要花費任何金錢。
金融交易領域提供很多免費的服務。
即使是付費服務供應商,大多也允許你免費下載他們最基本的配備服務。
他們之所以提供這些免費的服務,當然是希望藉此引誘你付費升級。
可是,想在股票市場交易成功,你所需要取得的資訊,通常並不需要支付太多費用。
  關於免費的服務,各位拜訪的第一站,應該是Stockcharts.com。
該公司提供很棒的網路技術圖形服務。
只要簽入,就可以免費使用延遲20分鐘的走勢圖,包括各種不同的技術指標在內,還能做有限度的股票篩選,藉以尋找架構、類股、市場廣度分析與其他等等。
另外,你還可以建立、儲存某一定數量之小幅走勢圖,做為主要追蹤清單(稍後解釋)。
使用者只要支付些許費用,就可以升級而使用即時走勢圖,並做無限制的架構篩選。
  各位的經紀商應該都會提供即時報價,但如果你像我一樣,想要有一套獨立的報價系統,就該下載傑利.米德威(Jerry
Medved)設計的得獎軟體Quotetracker。
這套軟體是免費的,與好幾十家資料供應商的系統兼容,包括多數線上經紀商與即時圖形套裝服務。
Quotetracker包括第II級(Level
II)報價、即時盤中走勢圖、價格警訊設定與新聞,而且全部都是免費的!這套免費軟體附有廣告,所以你必須忍受每隔一段時間跳出來的廣告畫面,但每個月只要支付些許費用(大約是一筆交易的佣金費用),就可以使用無廣告的軟體版本。
各位如果需要進一步資料,或想下載軟體,請直接造訪Quotetracker.com。
  各位如果想把交易提升到另一個層級,想要精準控制進場∕出場點,那就需要一套即時繪圖套裝系統。
Quotetracker雖然提供免費的即時繪圖服務,但很多人不習慣其圖形格式。
多數線上經紀商提供的走勢圖也有類似的問題。
關於這點,我想向各位推薦IQCharts。
這套產品價格中等,提供獨立的即時繪圖套裝系統,包括一般人需要的各種技術指標,即時盤中走勢圖會自動更新,可以儲存幾十種追蹤清單,而且還可以使用預設與自訂的技術分析或基本分析參數做股票篩選。
另外,IQCharts也是麥金塔平台目前唯一可以使用的即時繪圖套裝系統。
  TC2000是另一種中等價位的選擇。
除了即時繪圖系統之外,TC2000還提供該公司創辦人沃登兄弟(Worden
brothers)的投資顧問建議。
這套產品還有社交功能的服務,讓股票交易者能夠在線上即時討論交易情況,沃登兄弟本身則免費提供其每天行情評論給付費使用者。
  想要擁有最高等級的服務,則需要支付對應的代價。
對於即時圖形服務,如果你願意每個月支付大約US$125(如果還需要期貨方面的資料,價格更高),我推薦下列三套產品:Quote.com、eSignal與RealTick。
這三套產品我都使用過,三者之間雖然有些微差異,但我不認為哪套產品特別好。
如果各位過去都使用較低等級的服務,可能要花點時間才能習慣這些產品。
可是,一旦習慣之後,各位恐怕再也不能回頭了。
如果你打算採用我們的趨勢交易系統進行當日沖銷,我強烈建議你使用這三種產品之一。
  雖然還有很多其他交易軟體可供考慮,但我相信除了各位之經紀商提供的交易平台、Stockcharts.com提供的基本服務,還有一套即時繪圖套裝系統之外,我相信成功交易應該不需要其他額外的東西。
當然,對於某些人來說,股票交易之所以有趣,有一大半是來自於研究。
就這些人來說,可供購買的軟體,或可供訂閱的網路服務,實在多到不勝枚舉,這些產品或許有助於提升技術面、經濟面、循環面或基本面的分析。
  關於這方面的服務,我推薦MetaStock和VectorVest,前者是技術分析高級套裝軟體,除了各種功能之外,最特別者就是能夠讓使用者引用歷史資料測試技術交易系統。
VectorVest則可以根據一些基本面和技術面參數,每天分析全部股票,並做排名。
可是,我要重複強調一次,想要交易成功,針對前述列舉的基本服務,各位每個月支付的費用,應該介於US$10~50之間。
  網際網路服務供應商  談到網際網路服務,消費者目前有很多選擇,譬如:撥接、高速撥接、HSDN、DSL、衛星寬頻、有線寬頻與T-1線路等。
我一直都使用有線ISP,不希望在速度更慢的網路上進行交易。
當然,我每天交易量相當頻繁,需要講究速度和資料流量的穩定性。
  我們BTTT投資快訊的訂閱者,很多採用撥接網路服務,基本上都沒有問題。
如果只是想遞單建立部位,追蹤尚未結束的部位,那麼撥接網路服務通常應該是夠了。
很幸運地,美國大多數時區的交易時段,最起碼都會跟電話線路阻塞的深夜時間錯開。
各位如果是我們投資快訊(或其他類似刊物)的訂閱戶,應該不必太講究網路瀏覽速度。
可是,如果你打算自己做研究——每天篩選股票、核對追蹤清單——最好還是採用某種寬頻服務,如此可以節省很多時間。
  我長年出差在外,居住的飯店通常都有高速的網路服務,但偶爾也會被迫使用撥接方式上網。
只要進、出場不需講究速度,那麼撥接上網通常沒有太大問題。
我也建議各位安裝一套撥接上網設備,防範不時之需,因為有線或其他高速服務偶爾總是會出狀況。
就這方面來說,我建議使用NetZero的高速撥接服務。
每個月只要支付US$15費用,你就知道自己隨時可以只靠著電話線上網。
  最後一種選擇是衛星服務,筆電可以藉由無線電話銜接的數據機上網。
這種服務的成本頗高,每個月可能要US$100。
不久之前,這種上網速度還太慢而沒有太大用途,但近來的速度已經大幅提升。
所以,透過這種設備,你的筆電幾乎可以在全球各地上網。
  線上經紀商  最後,讓我們簡單談談線上經紀商:你需要效率高、服務好、價格便宜者,而且其提供的系統必須讓你在使用上覺得自在。
就我個人的交易來說,都是使用最常見的線上經紀商,譬如:Schwab、Datek、E*Trade、Suretrade、Scottrade、Investrade、Interactive
Brokers與MB
Trading(有些已經歇業了)。
這些經紀商都提供折扣費率,但折扣不等,交易與帳戶管理的網路介面都相當容易上手。
  目前,我個人是與Interactive
Brokers(簡稱IB)往來,但「與趨勢為友基金」的交易則透過綜合券商高盛公司(他們採用REDIPlus平台)進行。
我願意把IB推薦給任何人,因為他們的服務可靠,收費低廉(每100股的交易佣金不到$1),帳戶管理系統也很容易上手。
可是,有些人認為他們的交易工作站(Trader
Workstation,下單場所)介面有些複雜。
  我的另一個建議是MB
Trading。
他們的費率與IB相當,但提供每筆交易(不限股數)佣金為$9.95的額外選擇。
對於大額帳戶或低價股交易來說,這是相當具有吸引力的管道。
大體上,我覺得MBT的遞單瀏覽器(Navigator),介面的友善程度稍優於IB的交易工作站,但IB最近把系統升級,現在已經沒有太大差別了。


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